การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศ ระหว่างบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่ทำธุรกิจเดียวและบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่ทำหลายธุรกิจ

Abstract

การศึกษานี้มีจุดประสงค์ที่จะเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในกองทุนรวมต่างประเทศระหว่างบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่ทำธุรกิจเดียวและบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่ทำหลายธุรกิจ โดยใช้ข้อมูลรายวันของมูลค่าหน่วยทรัพย์สิน ตั้งแต่ เดือนสิงหาคม พ.ศ.2557 ถึง เดือนสิงหาคม พ.ศ.2558 รวมระยะเวลา 1 ปี ซึ่งประกอบด้วยจำนวนกองทุนรวมต่างประเทศจำนวน 35 กองทุน จากบริษัทหลักทรัพย์จำนวน 15 บริษัท ในการคำนวณประสิทธิภาพในการดำเนินงานของแต่ละกองทุนโดยใช้มาตรวัดตามตัวแบบของ Sharpe และ Treynor ผลจากการศึกษาพบว่าบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวมที่ทำหลายธุรกิจมีค่า Sharpe Ratio และ ค่า Treynor Ratio มากกว่าบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนที่ทำธุรกิจเดียว

The study aims to compare the rates of investment return in foreign investment funds between non-bank asset management companies and bank asset management companies. The study used daily data of net asset value of 35 foreign investment funds from 15 asset management companies from August, 2014 to August, 2015. Sharpe Ratios and Treynor Ratios of each mutual funds were calculated in order to measure and compare performance of all foreign investment funds. The result of the study indicated that bank asset management companies had higher performance in term of Sharpe Ratios and Treynor Ratios than non-bank asset management companies.